aoa网页版·(中国)官方网站|深天马107亿并购关联企业全面升级中国显示产业

本文摘要：3月10日，浅天马A公布根本性资产重组预案，拟以100.72亿元出售厦门天马100％股权、6.13亿元出售天马有机闪烁60％股权，同时筹措设施资金。

3月10日，浅天马A公布根本性资产重组预案，拟以100.72亿元出售厦门天马100％股权、6.13亿元出售天马有机闪烁60％股权，同时筹措设施资金。重组已完成后，上市公司中高端表明产品生产能力未来将会很快提高。

据重组预案表明，浅天马A白鱼以非公开发行方式向金财产业、中航国际、中航国际深圳、中航国际厦门出售厦门天马100％股权，向上海工投、张江集团出售天马有机闪烁60％股权，发售价格皆为17.23元／股。其中，厦门天马100％股份估值为100.72亿元，天马有机闪烁60％股份估值为6.13亿元，合计106.85亿元，由此公司预计大约发售6.2亿股股份。与此同时，浅天马A拟向不多达10名特定投资者非公开发行股份，募资总额不多达19亿元，用作厦门天马第6代低温多晶硅（LTPS）TFT－LCD及彩色滤光片（CF）生产线建设项目，发售价格不高于17.23元／股。

本次交易已完成后，浅天马A将必要持有人厦门天马100％股权，必要持有人天马有机闪烁60％股权，并通过上海天马持有人天马有机闪烁40％股权。公告表明，本次交易已完成后，预计中航国际必要并通过中航国际控股、中航国际深圳、中航国际厦门合计持有人上市公司66,098.0329万股股票，合计股权比例预计不高于31.01％，仍为上市公司实际掌控人。实行业务统合，强化综合竞争力浅天马耕耘中小尺寸表明领域三十余年，探讨移动智能终端和专业表明市场，并大力转入智能家居、智能穿戴、AR／VR、无人机、充电桩等新兴市场。

公司坚决差异化竞争策略，以客户为中心，通过覆盖面积全球的生产和营销网络为近千家中高端客户获取全方位的客制化表明解决方案和较慢服务反对。在下游终端市场需求的快速增长、应用于场景的创意以及国产化趋势前进的影响下，中小尺寸表明行业的景气度持续提高，公司于是以面对新一轮的发展机遇。

本次交易已完成后，公司将掌控厦门天马和天马有机闪烁100％股权，将有效地延长上市公司及标的公司之间的决策链条并强化较慢号召能力，不利于更进一步强化标的公司的盈利能力。一方面，浅天马将通过一体化的运营和管理协助标的公司减缓提高生产能力和良率水平，不利于天马有机闪烁早日构建盈利、厦门天马更进一步提高盈利能力。

另一方面，厦门天马的LTPS生产线需要为天马有机闪烁的AMOLED生产线获取平稳、可信的LTPS玻璃基板，同时浅天马、厦门天马与下游终端厂商累积的长年的、深度的合作关系也不利于延长适当下游终端厂商对天马有机闪烁AMOLED产品的证书周期，稳固优质客户资源，从而不利于天马有机闪烁强化综合竞争力，尽早提高盈利能力。同时，本次重组已完成后，公司将构成从第2代至第6代TFT－LCD（含a－Si、LTPS）产线、第5．5代AMOLED产线、第6代AMOLED产线以及TN（TwistedNematic，变形向列）、STN（SuperTN－LCD，超强变形向列）产线的格局，需要更佳地实行业务统合和产业布局，从而精准地接入移动智能终端市场、专业表明市场和新兴市场的市场需求，加快已完成产业升级，提高产品附加值，持续不断扩大先发优势，减缓构建沦为全球表明领域领先企业的战略目标。引导创意与发展，提高国产化水平中国是移动智能终端的生产和消费大国，未来全球移动智能终端的发展焦点在中国。不受下游市场需求快速增长的驱动，中国大陆凭借产业投资优势、地缘优势和成本优势等，在全球表明行业产业焦点的移往中充份获益，并将沦为表明面板产业茁壮最慢和体量仅次于的市场。

基于高端表明市场辽阔的市场空间和紧绷的供求关系，中国表明面板产业领先于国际同行的关键机遇期到来。在以深天马为代表的中国表明面板企业的不懈努力下，近年来，表明面板行业国产化率显著提高。然而，目前以LTPS和AMOLED面板为代表的高端表明产品仍主要由日韩企业获取。

2016年前三季度，日本表明公司（JDI）、乐金表明（LGDisplay）及夏普（Sharp）在全球LTPS表明面板领域的市场占有率多达75％；OLED领域（目前主要为AMOLED）则由三星一家独大，2016年前三季度，三星在全球中小尺寸OLED表明面板领域的市场份额约97％。同时，上述厂商还在之后增大、减缓投资，持续增强自身在高端表明领域的生产能力优势，争夺战表明行业制高点。若中国表明面板行业期望在解决问题高端表明面板进口倚赖问题之后获得更大的产业变革与突破，确实构建中国面板行业领先全球，中国表明面板企业做到契机，减缓、强化在LTPS和AMOLED方面的布局已十分必要和严峻。

作为领先的表明面板企业，浅天马遥相呼应产业链的战略枢纽方位，链接上下游产业，主动参予创建高效协同的表明面板行业与上游材料、设备的设施体系，并以创意驱动下游终端市场的发展，必要增进新型表明产业链的完备和国产化水平的提升。本次重组已完成后，浅天马将更进一步统合上市公司与标的公司的订购和客户资源，一方面，为我国高端表明产业的发展获取更好的协作机会，为优质的本土上游设施企业获取更大的应用于平台；另一方面，以更佳的服务、更加高性能的产品更进一步给定下游厂商的市场需求，与上下游优质本土企业联手，减缓提高我国表明产业的国产化水平。

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